Montag, 23. September 2019

Ohne Staatshilfen Drastischer Rückschlag für Deutschlands Banken

Bankenstandort Frankfurt am Main: Schlechtere Finanzlage ohne Staatsgarantien
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Bankenstandort Frankfurt am Main: Schlechtere Finanzlage ohne Staatsgarantien

Wenn Deutschlands Geldhäuser keine Steuermilliarden mehr erhalten, steht es schlechter als bisher gedacht um sie. Das glaubt die Ratingagentur Moody's - und hat mit einem Handstreich gleich die Bonität bestimmter Finanzpapiere von 23 deutschen Banken herabgestuft. Selbst die Deutsche Bank ist von der drastischen Aktion betroffen.

Frankfurt am Main - Was für Deutschlands Steuerzahler im ersten Moment gut klingt, dürfte viele Bundesbürger schon im nächsten verstören: Die Ratingagentur Moody's rechnet nicht mehr mit weiteren großen staatlichen Rettungsaktionen für deutsche Banken. Als Konsequenz dieser Normalisierung aber stufte Moody's in einer großangelegten Aktion die Bonitätsnoten für die nachrangigen Verbindlichkeiten von 23 Banken um bis zu sieben Stufen herab.

"Die Ratingagentur glaubt, dass die staatliche Unterstützung für nachrangige Verbindlichkeiten weit weniger sicher ist als in der Vergangenheit", erklärte Moody's-Analyst Mathias Külpmann in Frankfurt. Insgesamt gehe es um ein Volumen von rund 24 Milliarden Euro.

Hintergrund: Die Agentur hatte bereits angekündigt, ihre Ratings für solche Papiere künftig fast ausschließlich an der eigenen Finanzstärke der Bank auszurichten und nicht an der Wahrscheinlichkeit einer Rettung durch den Steuerzahler. Denn bisher hätten Anleger nur bei einer Bankenpleite um ihre Nachranganleihen bangen müssen, weil sie darauf vertrauen durften, dass im Notfall der Staat einspringen würde. Jetzt aber falle das rettende Staatsnetz wohl weg - und die teils glänzende Fassade der hiesigen Geldhäuser bekommt wieder tiefe Kratzer.

Am stärksten abgewertet wurden Finanzpapiere der Deutschen Pfandbriefbank, der operativen Tochter der vom Staat aufgefangenen Hypo Real Estate (HRE). Sie steht nur noch bei "B2" statt bei "Baa1". Um sechs Schritte nach unten ging es für die IKB, die nach der Finanzkrise an den Investor Lone Star gegangen war und mit "Caa2" (vorher "Ba2") nun die schlechteste Note aller 23 Banken hat. Im Schnitt seien die Noten um zweieinhalb Stufen gesenkt worden, erklärte Moody's.

Betroffen sind auch Deutschlands Großinstitute, selbst der hiesige Branchenprimus, die Deutsche Bank. Die Nachrang-Ratings für die Deutsche Bank sank von "A1" um zwei Stufen auf "A3", die Commerzbank rutscht um vier Stufen auf "Baa2".

Auch die Landesbanken müssen teilweise deutliche Abstriche machen. "Wir glauben auch, dass die Bundesregierung im Falle wiederholter Krisen im Landesbanken-Sektor möglicherweise mehr Druck auf eine Verkleinerung und Konsolidierung der Banken ausüben würde, was die Lage schlechter vorhersehbar macht", sagte Moody's-Experte Külpmann.

Nur bei der BayernLB und der Sparkasse KölnBonn könne von einem Interesse der öffentlichen Eigentümer am Überleben der Bank ausgegangen werden.

kst/rtr

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